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芯片概念最全指南(收藏)!

关键词:   发布时间:2019-10-14 08:00:01

来源:A股那些事(agujun168) 

作者:电子行业资深分析师 猫和老鼠的股事(雪球ID)


1月24日,华为在北京举办5G发布会暨2019世界移动大会预沟通会,期间发布了全球首款5G基站核心芯片——华为天罡,以及一些列重磅5G新产品。该芯片将实现基站尺寸缩小超50%,功耗节省达21%,重量减轻23%,安装时间比标准的4G基站节省一半时间。


                 图: 华为常务董事、运营BG总裁丁耘


芯片概念闻风而起,当天板块最高涨幅超过4%,尾盘略有回落,一扫9个月一直阴跌的颓势,兆日科技、苏州固锝更是连续2板,领涨芯片板块。

                                    

 1.电子行业概览


A股广受关注的芯片概念属于电子行业下的第3级子行业-集成电路(IC)。


电子行业分类(申万)

                         

电子行业产业链


半导体处于电子行业的核心位置,电子材料设备通过半导体加上被动元件和一些光学显示等器件,“安装在”印制电路板上,构成了终端的手机、PC、工控和汽车电子等领域。


 2.芯片到底是啥


一个简单的视频,感受一下芯片的内部构造是怎么样的.(视频)

 


再来感受一下芯片的制造流程:


芯片制造主要分为设计—制造—测试—封装

 

看不明白?那就看看极简芯片制造流程视频吧!

一块小小的CPU芯片,凭什么卖那么贵?


有了以上的图和视频,对芯片所处的行业位置和内部结构、制造流程应该有大致了解。一个指甲盖大小的芯片里面往往包含了数亿以上的晶体管,制造过程对精密度要求之高,制作工序之复杂可想而知,关于芯片专业性方面的介绍就止步以此了。

 

  3.该关注哪些上市芯片公司?


中兴事件禁售引关注和反思:中兴通讯约有25%至 30%的元器件由总部在美国的厂商供应, 中兴通讯需要的高速 ADC/DAC、3D MIMO 芯片、调制器、高性能锁相环、中频 VGA 等产品,目前没有国产芯片厂商可提供替代品,大陆在芯片领域的确和欧美有很大的差距。


芯片各环节大陆企业市占率

资料来源 芯谋研究


芯片设计端:主要推荐兆易创新、中颖电子、圣邦股份(矮子里挑高个的):

资料来源:A股那些事整理


手机芯片:高通、博通、台湾联发科。世界上一半手机装的是高通芯片,博通是苹果手机的芯片供应商,台湾联发科走的中低端路线,很多国产手机都用,比如魅族、小米和OPPO。AMD和英特尔则几乎垄断了电脑芯片。


大陆企业芯片设计领域最强的是华为海思。除了通信芯片,海思也做手机用的麒麟芯片,市场份额随着华为手机的增长排进了前10,此次发布的天罡芯片即海思设计。

 

    2017年全球前十大fabless(百万美元)    

               来源:ICInsights         

                                     

芯片制造端:主要集中于港股,国产三巨头中芯国际、华虹半导体、华立微。不过还是推荐世界龙头台积电(美股可以买)。

 

2018年上半年全球前10晶圆代工厂排名:(百万美元)

                                                                          来源:国金证券


芯片封测端:主要推荐国产封测龙头-长电科技(财务数据不好看,但在国产芯片领域地位很高)


2017中国十大 IC 封测厂商营收排名  

                                      资料来源:集邦咨询


芯片设备端:主要推荐国产设备龙头—北方华创(财务数据不好看,但国产芯片领域地位高)


晶圆厂70%费用用于购买设备,购买设备中70%用于制造环节,制造环节中光刻机30%、刻蚀机25%、镀膜25%。光刻机主要集中在荷兰ASML中,我国上海微电子已经能做出90纳米的刻蚀机,远落后于ASML的7纳米。我国在刻蚀机和镀膜设备中已经取得一定成绩。 

                  

2016年全球前十大半导体设备厂商

资料来源:Gartner(2017.4)


2016年中国前十大半导设备体厂商

资料来源:中国半导体协会

 

芯片材料端:主要就是上海新阳和江丰电子(财务数据更不好看,但在国产芯片领域地位较高)

 

芯片IDM模式:士兰微(财务数据不好看,但国产芯片IDM模式领域地位高,股性活)(IDM模式即集设计-制造-封测于一体的模式)

 

如此梳理一遍后,A股可以关注的芯片上市公司就没有多少家了。

 

  4.芯片为何阴跌9个月?


这么久的阴跌源于半导体销售额增速放缓,以往是20%多的销售增速,现在只有个位数,预期可能还会继续放缓。而16年年中到18年初的半导体销售额增速加快并保持在20%左右,各种涨价预期产生了江丰电子、国科微、士兰微、兆易创新,圣邦股份等半导体大牛股,行业周期对个股影响很大,见下图。

                                            

                来源:WIND

 

 

5.最后总结一下


芯片设计端:兆易创新、中颖电子、圣邦股份(矮子里挑高个的);

芯片制造端:主要集中于港股,国产三巨头中芯国际、华虹半导体、华立微。不过还是推荐世界龙头台积电(美股可以买);

芯片封测端:主要推荐国产封测龙头-长电科技(财务数据不好看,但国产芯片领域地位很);

芯片设备端:主要推荐国产设备龙头—北方华创(财务数据不好看,但国产芯片领域地位高);

芯片材料端:主要就是上海新阳和江丰电子(财务数据更不好看,国产芯片领域地位较高);

芯片IDM模式:士兰微(财务数据不好看,但国产芯片IDM模式领域地位高,股性活)(IDM模式即集设计-制造-封测于一体的模式)

 

股价涨跌看催化剂(如华为发布5G芯片),但更看行业周期(如16年年中至18年初的行业销售额高速增长)。

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